El valor intrínseco revelado de Netflix Inc.

El valor intrínseco revelado de Netflix Inc.

Invierta con confianza: se revela el valor intrínseco de Netflix Inc

En este artículo, analizaremos el análisis DCF de Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), un enfoque confiable y basado en datos para estimar su valor intrínseco. En lugar de utilizar el flujo de caja libre futuro como en el modelo DCF tradicional, la calculadora DCF de GuruFocus utiliza EPS sin NRI de forma predeterminada para el modelo DCF, según una investigación que muestra que históricamente, los precios de las acciones han estado más correlacionados con las ganancias que el flujo de caja libre.

Invierta con confianza: se revela el valor intrínseco de Netflix Inc

El modelo

La calculadora GuruFocus DCF sigue un modelo de dos pasos por defecto. Este modelo consta de la fase de crecimiento y la fase terminal. En la fase de crecimiento, la empresa experimenta un crecimiento más rápido, mientras que en la fase terminal se aplica una tasa de crecimiento más baja porque un crecimiento rápido sostenido no es sostenible en el largo plazo. El valor intrínseco de Netflix Inc estimado mediante el modelo de ganancias descontadas de GuruFocus se obtiene siguiendo supuestos y pasos específicos.

Las hipótesis

Valor intrínseco: Las estimaciones de crecimiento DCF (basado en ganancias) de Netflix Inc que utilizan el modelo de ganancias descontadas se basan en suposiciones e hitos específicos.

EPS sin INI: 10.02
La calculadora DCF de GuruFocus utiliza EPS sin NRI de forma predeterminada porque, históricamente, los precios de las acciones están más correlacionados con las ganancias que el flujo de caja libre.

Tasa de descuento : 11%
Una tasa de descuento adecuada suele ser la tasa libre de riesgo más la prima de riesgo del mercado de valores.

Fase de crecimiento: 66,40% durante 10 años
Elegimos la tasa de crecimiento en función de la disponibilidad, favoreciendo la tasa de crecimiento promedio de EPS sin NRI durante los últimos 10, 5 o 3 años, y luego limitando entre 5% y 20% para mantener una estimación justa y equilibrada.

Última fase: 4% durante 10 años
Para la fase terminal, el beneficio por acción crecerá un 4% durante 10 años. Es importante garantizar que la tasa de crecimiento terminal se mantenga por debajo de la tasa de descuento para facilitar la convergencia en el cálculo.

Cálculo

La fase de crecimiento: EPS sin NRI * [ (1 + g1) / (1 + d)*(1 + g1) ^ 2 / (1 + d) ^ 2+…+(1 + g1) ^ 10 / (1 + d) ^ 10] =1695.01

Fase terminal: EPS sin NRI * (1 + g1) ^ 10 / (1 + d) ^ 10 * [ (1 + g2) / (1 + d)+(1 + g2) ^ 2 / (1 + d) ^ 2+…+(1 + g2) ^ 10 / (1 + d) ^ 10] =4084,63

Valor intrínseco: DCF (Basado en ganancias) = ​​Fase de crecimiento + Fase terminal = 313,13

Modelo de flujo de caja libre descontado

GuruFocus también proporciona el cálculo utilizando el enfoque tradicional de flujo de caja libre. Utilizando el flujo de caja libre (TTM) por acción de los últimos doce meses como métrica, el valor intrínseco del DCF basado en el flujo de caja libre es de $ 145,15. Esta valoración indica que Netflix Inc está significativamente sobrevalorada, acompañada de un margen de seguridad del -212,63%.

Conclusión

Tenga en cuenta que, si bien el modelo DCF es una metodología de valoración sólida, se basa en varios supuestos y proyecciones que pueden afectar la precisión del cálculo del valor intrínseco final. A continuación se presentan algunas consideraciones al utilizar el modelo DCF:

Potencial de ganancias futuras: El modelo DCF valora una empresa en función de sus potenciales ganancias futuras.

Adherencia al crecimiento: El crecimiento juega un papel crucial. En igualdad de condiciones, una empresa con un rápido crecimiento tendrá un valor mayor.

Previsibilidad: El modelo supone que una empresa crecerá al mismo ritmo que su desempeño durante los últimos 10 años, lo que la convierte en una mejor solución para empresas con un desempeño constante.

Tasa de descuento : Elegir una tasa de descuento adecuada es esencial. Utilizar el rendimiento esperado de su inversión es una opción sensata para la tasa de descuento.

Navega con GuruFocus: Con el analizador todo en uno de GuruFocus, puede encontrar fácilmente acciones que actualmente cotizan por debajo de su valor intrínseco: DCF (basado en el flujo de caja libre) y valor intrínseco: DCF (basado en ganancias). Para identificar empresas previsiblemente infravaloradas, céntrese en aquellas con un alto rango de previsibilidad que cotizan con un descuento respecto de su valor intrínseco: DCF (basado en el flujo de caja libre) y valor intrínseco: DCF (basado en beneficios).

Este artículo, generado por GuruFocus, tiene como objetivo proporcionar información general y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Nuestros comentarios se basan en datos históricos y proyecciones de analistas, utilizan una metodología imparcial y no pretenden servir como asesoramiento de inversión específico. Esto no hace ninguna recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta objetivos de inversión individuales ni circunstancias financieras. Nuestro objetivo es proporcionar análisis fundamentales a largo plazo basados ​​en datos. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no incorporar los anuncios más recientes de la empresa, sensibles al precio, o información cualitativa. GuruFocus no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas en este artículo.

Fuente: finanzas.yahoo.com

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Sylvain Métral

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